什么是期货平均波动止损？

期货平均波动止损是一种风险管理策略，它根据期货合约的平均波动率来设置止损点。平均波动率衡量合约在一段时间内价格波动的平均幅度。通过将止损点设在平均波动率的倍数之上或之下，交易者可以根据合约的预期波动范围来保护他们的利润。

平均波动止损的优点

• 根据市场波动率动态调整：平均波动止损点会随着市场波动率的变化而调整，确保它始终与合约的风险水平保持一致。



• 减少爆仓风险：通过在价格大幅波动时自动平仓，平均波动止损可以帮助交易者避免爆仓的灾难性后果。
• 释放资金：当交易处于盈利状态时，平均波动止损可以释放资金，以便交易者可以将其重新分配到其他交易中。
• 提高资金利用率：通过有效管理风险，平均波动止损可以提高交易者的资金利用率，从而增加潜在的利润。

如何计算平均波动止损

平均波动止损通常表示为平均波动率的倍数。例如，如果合约的平均波动率为 1%，那么交易者可能将止损点设在平均波动率的 2 倍，即 2%。

为了计算平均波动止损点，请执行以下步骤：

1. 计算合约的平均波动率，通常使用过去一段时间（例如 20 天或 50 天）的收盘价数据。
2. 将平均波动率乘以止损倍数。
3. 将计算出的值加到或减去当前市场价格，具体取决于交易者的交易方向。

示例

假设小麦期货合约的平均波动率为 1.5%，交易者希望将止损点设在平均波动率的 2 倍。当前市场价格为 800 美元/蒲式耳。

止损点 = 当前价格 ±（平均波动率 x 止损倍数）

止损点 = 800 美元/蒲式耳 ±（1.5% x 2）

止损点 = 800 美元/蒲式耳 ± 3%

止损点 = 784 美元/蒲式耳（买入止损）或 816 美元/蒲式耳（卖出止损）

平均波动止损的注意事项

虽然平均波动止损是一种有用的风险管理工具，但仍有一些注意事项需要考虑：

• 止损倍数的选择：止损倍数应根据交易者的风险承受能力和交易策略而定。
• 历史波动率的局限性：平均波动率是基于历史数据，它可能无法反映未来的波动性。
• 滑点风险：在市场剧烈波动的情况下，止损订单可能无法以预期价格执行，导致滑点损失。
• 情绪因素：交易者可能在面对亏损时犹豫不决，从而推迟或取消止损订单。

期货平均波动止损是一种有效的风险管理策略，它可以帮助交易者保护利润、减少爆仓风险并提高资金利用率。通过根据合约的预期波动性动态调整止损点，交易者可以自信地管理他们的头寸，最大限度地减少损失并最大化收益潜力。