什么是期货跨月差价？

跨月差价是指同一商品合约在不同月份的合约价格之间的差值。例如，铜 03 合约价格为 65,000 元/吨，铜 04 合约价格为 66,000 元/吨，则跨月差价为 1,000 元/吨。

跨月差价的重要意义

跨月差价反映了市场对未来价格的预期。如果跨月差价为正，表明市场预期未来价格会上涨；如果跨月差价为负，表明市场预期未来价格会下跌。

影响跨月差价的因素

影响跨月差价的因素有很多，主要包括：

• 供需关系：当商品供应紧张或需求增加时，跨月差价会上升；当商品供应过剩或需求下降时，跨月差价会下降。
• 资金成本：资金成本会影响跨月差价的时间价值，资金成本越高，跨月差价越大。
• 市场消息：重大的市场消息，如经济数据或政策变化，也会影响跨月差价。
• 季节性因素：某些商品可能有季节性需求或供应，这会影响跨月差价。

跨月差价判断方法

判断跨月差价时，可以使用以下方法：

1. 观察历史数据

分析过去一段时间内的跨月差价走势，出规律性变化，为当前判断提供参考。

2. 分析供需基本面

深入研究商品的供需状况，把握影响跨月差价的根本因素。例如，关注产量、库存、消费等数据。

3. 关注社会消息

及时关注行业新闻、政策变化等社会消息，判断这些消息对市场的影响并预测跨月差价的走势。

4. 利用技术指标

使用均线、布林线、MACD 等技术指标分析跨月差价的趋势和买卖点。

5. 跟踪期货价格

密切跟踪不同月份合约的价格走势，判断是否出现了跨月套利机会。

跨月差价交易策略

1. 正向跨月套利：当跨月差价为正且未来价格预期上涨时，可买入远期合约，卖出近期合约。

2. 反向跨月套利：当跨月差价为负且未来价格预期下跌时，可卖出远期合约，买入近期合约。

3. 平价跨月套利：当跨月差价与时间价值比例相等时，可进行跨月套利交易，以锁定无风险收益。

注意：

跨月差价交易具有一定的风险性，交易者在进行交易前应充分评估风险并制定适当的交易策略。